: 當然大戶要拉要殺不用跟你講理由 : 但殺成這樣感覺不只是割韭菜了 : 你要說現在最可能崩的原因 : 大家都說AI泡沫化 : 可是市場目前看不出AI的需求減少 : 中國記憶體增產，做出光刻機什麼的 : 以前也是砍個10%的鬼故事而已 : 有說法也頂多就是下面幾個： : 1.韓股槓桿崩了連帶全球一起崩 : 2.記憶體太貴，消費性電子漲價大家有疑慮 : 3.華西街要低接籌碼再拉，所以先殺一波大的 : 幾個說法好像也沒有一個標準答案 : 但低接籌碼會不會殺一殺直接炸掉？ : 目前看起來散戶已經是坐不住了 : 開盤就是賣，這種狀況也拉不起來 : 因為拉一點就是逃命波 我認為現在全球正在面臨一場極其嚴重的流動性緊縮，我觀察到的現象如下： 1.亞幣的持續貶值，某種程度上也強化了這個理論依據，由於現在原油現貨價格高企， 而亞洲國家需要花更多美金來購買相關原油，進而整體金融體系大幅缺錢需要持續拋售 本國貨幣換取更多美金投入 2.美國TGA帳戶(財政部帳戶)及美債利率的升值，最近幾天美國TGA帳戶從7000億快速的 飆升回9000億，主因是美國財政部近期有批債務到期，而我們可以看到美債的殖利率也同 步大幅升值，這代表又有將近2000億美元的美元從市場中抽出。 3.美國AI的融資，最近輝達又提供Open AI近2500億債務的擔保，這代表Open AI又從市場 上的美元抽乾了近2500億，加上本身數據中心已進行的大量融資，這個規模應該相當龐大 4.股市的高度槓桿化，目前全球股市已高度槓桿化，光台股融資+股票質押就已經是上兆 的規模，加上房貸的水位很高，基本上要再從銀行體系拿出更多錢可能會有難度，基本 上如果在財務體系工作的人，最近應該都一直收到銀行行員說希望進行定存。 5.中東石油美元的斷裂，目前中東國家基本上由於缺乏出售石油美元收入，需要大量拋出 手中的資產來換取外匯來換取食品等大宗物資的進口，而這又減少了對美元環流的投入。 6.私募信貸的違約給付，由於近期諸多私募信貸的軟違約，以及停掉一些大型數據中心 建設的傳聞，這很有可能代表那些大型基金也正面臨一場嚴重的流動性危機 7.美聯儲的RRP(逆回購)機制剩餘額度近乎歸零，基本上聯準會已經沒有多餘的美元緩衝機 制供市場進行緩衝。 所以綜上所述，我認為現在資本正在朝各種各式各樣的地方進行提款，要不然我們難以解 解釋黃金期貨為何在美國財政如此糟的情況下持續下挫，而原油在供應極度短缺的狀況 居然下跌，以及最近美股亞股出現如此劇烈不理性的崩盤，我覺得最簡單的解釋就是全球 美元流動性枯竭，而基於奧卡姆剃刀原理，在眾多難以費解的解釋下，這個最簡單的解釋 能最單純的解決目前以上這些難以解釋的問題，以上淺見。 --